Opciones: Aplicaciones en Finanzas Corporativas

Modelo de Black-Scholes-Merton. Reestructuración de Capital. Adquisiciones. Evaluación de Proyectos con Opciones Reales.

4.80 (16 reviews)
Udemy
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Español
language
Finance
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117
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4 hours
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Nov 2023
last update
$34.99
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What you will learn

Definición de las Opciones Financieras (Instrumento Derivado)

Construcción de la Función y Diagramas de Pago de los Contratos de Opciones PUT y CALL

Introducción al Modelo de Valuación de Opciones de Black-Scholes-Merton

Operacionalización del Modelo Black-Scholes-Merton paso a paso en Excel, VBA y Rstudio

Contabilización del Costo de las Opciones entregadas como Incentivos y Vesting a Colaboradores

Cálculo del Rendimiento Implícito de una Nueva Emisión de Deuda en los Procesos de Reestructuración de Capital

Valuación de los Términos de Adquisición que Incluyan Intercambio de Acciones con Precio Mínimo en el Cierre

Evaluación de Proyectos de Inversión con Opciones Reales

Description

Te gustaría aprender a valorar contratos de opciones y aplicarlas en diferentes retos de las finanzas corporativas como la reestructuración de capital, los términos de una oferta de adquisición o la valoración de proyectos estratégicos con opciones reales. Esto es precisamente lo que aprenderás en este curso. Soy Carlos Martínez, tengo una Maestría en Finanzas de la Universidad Centroamericana, un MBA de INCAE y un Ph.D. en Management de la Universidad de Saint Gallen en Suiza. He presentado mi investigación en algunas de las más prestigiosas conferencias y coloquios doctorales sostenidos en la Universidad de Tel Aviv, el Politecnico de Milán, la Universidad de Halmstad en Suecia y el MIT. Además, soy coautor de más de 25 casos de enseñanza algunos de ellos incluídos en las bases de casos de universidades relevantes como Harvard y Michigan.

Este es un curso muy completo que incluyen presentaciones téoricas, tutoriales y tareas. El curso tiene un enfoque práctico basado en el método de learning-by-doing en el luego de una breve introducción teórica a las opciones reales, aprenderás a operacionalizar el modelo de Black Scholes Merton en Excel, Visual Basic for Appliations y Rstudio.

Una vez que sepamos que son las opciones y cómo calcularlas, aprenderemos cuatro de sus aplicaciones en finanzas corporativas. En primer lugar, contabilizaremos el costo de las opciones otorgadas a ejecutivos para incentivarlos y alinear sus objetivos con los de los accionistas. Luego, aprenderemos a valorar ofertas de adquisición con intercambios de acciones con un precio mínimo. En tercer lugar, estimaremos el rendimiento implícito de una nueva emisión de deuda en procesos de reestructuración de capital. Y finalmente, evaluaremos proyectos de inversión con opciones reales.

Los estudiantes ideales son universitarios y profesionales interesados en hacer carrera en como analistas financieros o en banca de inversión. El curso es de un nivel intermedio, y como prerrequisito se espera que los estudiantes tengan un conocimiento básico de finanzas, que al menos manejen el concepto del valor del dinero en el tiempo y que tenga nociones de evaluación de proyectos y M&A.

Te invito a revises la información del curso, veas algunas de las clases gratuitas y te inscribas. ¡Nos vemos en la primera clase!

Content

Marco Conceptual

¡Bienvenida al Curso!
Estructura del Curso
Sesión Introductoria: ¿Qué son las Opciones Financieras?
Tipos de Opciones
Contratos de Opciones Put y Call
Función de Pago de Opción CALL
Diagrama de Pagos CALL
Función de Pago de Opción PUT
Diagrama de Pagos PUT

Valuación de Opciones

Introducción a la Sección
Modelo Black Scholes
Ejemplo de Volatilidad: KO vs TSLA
Calculadora de Opciones CALL en Excel
Calculadora de Opciones PUT en EXCEL
Función BSCall con VBA
Función BSPut con VBA
Función BlackScholes en R

Aplicación 1: Costo de las Opciones sobre Acciones Otorgadas a Colaboradores

Introducción a la Sección
¿Qué son y cómo funcionan las Opciones para Colaboradores?
Datos para el Ejemplo de Valoración de Opciones para Colaboradores
Ejercicio de Valoración de Opciones para Colaboradores
Solución a la Tarea

Aplicación 2: Valoración de una Oferta de Adquisición

Introducción a la Sección
Introducción a la Valoración de Términos en M&A
Diagrama de Pago de la Oferta de Energías del Pacífico
Valoración de Opción PUT de Energías del Pacífico
Solución Oferta M&A de Grupo Watermelon a los accionistas de Kiwi, S.A.

Aplicación 3: Determinando el Rendimiento al Vencimiento de una Emisión de Deuda

Introducción a la Sección
Estimando el Rendimiento de Emisión de Nueva Deuda
Estimando el Rendimiento de Emisión de Nueva Deuda B
Estimando el Rendimiento de Emisión de Nueva Deuda C
Solución a la Tarea

Aplicación 4: Valoración con Opciones Reales

Introducción a la Sección
Introducción a las Opciones Reales
Evaluación de Proyectos con Opciones Reales
Evaluación de Proyecto con Opción de Postergar
Evaluación de Proyecto con Opción de Expandir
Solución Tarea: Evaluación de Proyecto con Opción de Abandonar
Conclusión
Clase Extra

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Reviews

Max
February 18, 2022
Como siempre los cursos del profesor nunca decepcionan, si quieres entender sobre las opciones a través de casos de estudio este es tu curso. Espero que el profesor publique mas cursos sobre derivados financieros.
Jose
October 18, 2021
Curso de muy alto nivel en cuánto a contenido y explicaciones. Muy recomendado para aprender a evaluar proyectos con opciones reales. Gracias

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8/23/202194% OFF
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